会社を運営していく上で、最も大事なものは資金です。資金は人間の体に例えると、血液に例えることが多く、絶対になくてはならないものです。会社としては売上などで得た手持ち資金で会社を運営していければいいですが、実際には何かしらの手段で資金を調達して、運転資金に重要しているというのが現状です。このように資金調達は会社が必ずしているわけですが、その手法として、アセットファイナンス、デッドファイナンス、エクイティファイナンスがあり、それぞれどういう内容であるのか、解説したいと思います。

アセットファイナンスとは

アセットファイナンスとは会社の資産の信用力に基づいて資金を調達する方法です。具体的には、会社が保有する不動産や動産、知的財産権、債権など、資産が持つ信用力に基づき、流動化することで資金調達に役立てます。アセットファイナンスの傾向としては基本的に不動産などを利用しますが、最近では会社が保有する売掛金を買取会社などに売却して、売掛代金が入金される予定期日に現金化する手法などがあり、簡便性ということもあり注目されています。アセットファイナンスのメリットとしては資金調達をする際に一般的には勝ちがつかないとされる資産も利用することができるという点です。つまり、アセットファイナンスの場合、たとえば、不動産や動産、知的財産権、売掛債権などの債権などの資産はすべて利用できます。そのため上手に資金調達をできれば、経営改善に役立つこともありますし、資金調達を多様化できるだけでなく、保有する資産のオフバランス化、それらと連動する財務比率の工場を期待することができます。一方でデメリットとしては、流動化できる資産を保有していないと資金調達が難しいという点です。

デットファイナンスとは

デットファイナンスは、会社が資金調達で最も一般的な方法です。デットファイナンスというのは返済義務のある資金のことを指すので、手法としては融資を受けて資金を調達することを言います。つまり、金融機関や投資家から借り入れの他、車載や私募債などを発行することで資金調達をします。デットファイナンスのメリットとしては、金融機関等から融資を受けても、約定通り返済をしていれば、会社の経営方針に対して意見を出されるということもなく、融資を行った債権者が経営権を握るということもありません。また、融資を受けた場合には利息の返済という大きなコストが発生しますが、支払利息は会計上損金に計上できるので、その結果課税対象額を低減させ納税額を減らすことができるため、合法的に節税をすることが出来ます。また、融資を完済すると取引実績ができるので、金融機関から追加融資を受けることが可能になります。デットファイナンスのデメリットとしては、返済が発生するということです。返済が増えるということに寄って資金繰りが圧迫することになります。また、借入金は会計上負債として計上されるので、自己資本比率が低下します。自己資本比率が低下しますと、財務面で安全性に不安が生じることとなります。自己資本比率が低下した状態で金融機関に使い融資を申し込んでも、金融機関の評価が下がってしまっているので、有事が実行されない可能性もあります。

エクイティファイナンスとは

エクイティファイナンスは新株発行を伴った資金調達の方法です。デットファイナンスは他人資本を利用して資金を調達しますが、一方で負債も増えます。エクイティファイナンスの場合は自己資本を利用して、資本を増やすという点に大きな違いがあります。エクイティファイナンスのメリットは、新株発行という手段で投資をしてもらうことになるので、原則としては返済義務がないので、財務体質を強固にすることが可能です。集めた資金の用途は自由ですので、会社の成長に効果のある投資が可能です。エクイティファイナンスのデメリットとしては、株主を集める手法ですので、その結果購入済みの株式に応じた技研つけんが株主にあるため、経営者が目指す経営ができなくなる可能性があります。